Le azioni asiatiche scivolano, il dollaro è sostenuto dalle prospettive sui tassi USA

Le azioni asiatiche sono scese mercoledì, con un dollaro robusto che ha mantenuto lo yen vicino ai minimi di sei mesi, mentre gli operatori scommettono che la Federal Reserve sarà probabilmente lenta nel tagliare i tassi dopo che i dati hanno mostrato che l’economia e il mercato del lavoro degli Stati Uniti sono rimasti stabili.

L’indice più ampio di MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,2%, con il Nikkei giapponese in calo dello 0,8%. A Wall Street, tutti e tre gli indici principali hanno chiuso in ribasso, poiché i dati hanno alimentato le preoccupazioni di una ripresa dell’inflazione. [.N]

L’indice cinese delle blue chip CSI300 è sceso dello 0,3%, mentre l’indice Hang Seng di Hong Kong è scivolato dello 0,55% nelle prime contrattazioni. [.SS]

Lo yen era ultimo a 157,98 per dollaro dopo aver toccato 158,425 martedì, un livello visto l’ultima volta a luglio, quando Tokyo è intervenuta per sostenere lo yen. L’anno scorso è scivolato di oltre il 10% rispetto al dollaro e ha avuto un inizio difficile nel 2025.

L’attenzione degli investitori nel 2025 si è concentrata sul cambiamento delle aspettative dei tassi statunitensi, sulla crescente divergenza del percorso politico tra gli Stati Uniti e le altre economie e sulla minaccia di tariffe una volta che il Presidente eletto Donald Trump entrerà alla Casa Bianca il 20 gennaio.

La Fed a dicembre ha previsto solo due tagli dei tassi per il 2025, meno dei quattro che aveva previsto in precedenza. I mercati stanno attualmente valutando un allentamento di 38 punti base quest’anno, con il primo taglio della Fed pienamente previsto per luglio.

I dati di martedì hanno mostrato che le aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti sono aumentate inaspettatamente a novembre, mentre le assunzioni si sono ammorbidite, suggerendo che il mercato del lavoro è rallentato ad un ritmo che probabilmente non richiede che la Fed abbia fretta di tagliare i tassi.

“È certamente troppo presto per parlare di una riaccelerazione dell’inflazione da questa serie di dati, e i mercati trarranno i maggiori indizi dai dati non agricoli di venerdì”, ha dichiarato Kyle Chapman, analista dei mercati FX presso Ballinger Group.

“Con il mercato ormai fermamente orientato verso un solo taglio dei tassi quest’anno, a mio avviso cresce lo spazio per una ripresa del percorso della Fed, che è troppo orientato verso i falchi”.

I rendimenti del Tesoro decennale di riferimento hanno toccato il 4,699% dopo i dati, il livello più alto da aprile e l’ultimo al 4,6768% nelle ore asiatiche. [US/]

L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei unità principali, si è attestato a 108,65, non lontano dal massimo di due anni toccato la scorsa settimana. L’indice è salito del 7% nel 2024, in quanto gli investitori si aspettano che i tassi statunitensi rimangano più alti più a lungo.

I riflettori saranno ora puntati sul rapporto sui salari previsto per venerdì, mentre gli investitori analizzeranno i dati per valutare quando la Fed taglierà i tassi. Le buste paga non agricole sono probabilmente aumentate di 160.000 posti di lavoro a dicembre, dopo l’aumento di 227.000 posti di lavoro a novembre, secondo un sondaggio Reuters.

James Knightley, capo economista internazionale di ING, ha affermato che la combinazione di una crescita decente, di preoccupazioni elevate per l’inflazione e di un mercato del lavoro in rallentamento, ma non in crollo, continua a vedere il mercato ridurre il prezzo dei potenziali tagli dei tassi quest’anno.

“Il rischio è che un numero di posti di lavoro più forte e un’altra stampa dell’IPC core dello 0,3% mese su mese la prossima settimana vedano questo ridimensionamento ancora di più”.

Il rapporto sull’inflazione degli Stati Uniti per il mese di dicembre 2024 sarà pubblicato il 15 gennaio.

Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono aumentati nelle prime contrattazioni, con il greggio Brent in rialzo dello 0,34% a 77,31 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è salito dello 0,5% a 74,63 dollari al barile. [O/R]

I prezzi dell’oro sono diminuiti un po’ sotto la pressione dell’aumento dei rendimenti obbligazionari e del rafforzamento del dollaro. L’ultima quotazione è stata di 2.647 dollari l’oncia. [GOL/]